Fluminense Apresenta Proposta de Sociedade Anônima do Futebol Avaliada em R$ 1,6 Bilhão com Riscos a Considerar

De acordo com o vídeo publicado pelo canal Ligados no Flu:

No dia 4 de novembro de 2023, foi apresentada uma proposta para o Fluminense se tornar uma Sociedade Anônima do Futebol (SAF).
A proposta, se aprovada em assembleia geral, pode transformar a história do clube, mas ainda existem preocupações sobre riscos e garantias não discutidas suficientemente.
Investidores buscaram pessoas com disciplina na gestão de capital, sucesso empresarial e compromisso emocional com o Fluminense.
O foco principal dos investidores será a performance esportiva, com uma gestão financeira sustentável.
A SAF terá seis pilares: identidade tricolor, investimento em Xerém, departamento de futebol de alta performance, aumento da base de torcedores, monetização e governança.
Será investido R$ 500 milhões no Fluminense, com metade disponível no ato da assinatura do contrato e o restante em até dois anos.
Há um compromisso de investimentos de R$ 6,4 bilhões ao longo de 10 anos, totalizando R$ 6,9 bilhões.
A SAF do Fluminense foi avaliada em R$ 1,6 bilhão, sendo a maior avaliação de uma SAF no Brasil.
O clube terá uma participação de 34% na SAF, a maior porcentagem entre as SAFs no país.
A proposta estabelece que se os investimentos não forem cumpridos em até 10 anos, a SAF não poderá distribuir dividendos.
O aumento da folha salarial está previsto para alcançar R$ 27 milhões mensais até 2028, com o objetivo de tornar o Fluminense um dos três melhores clubes do Brasil.
Apenas R$ 500 milhões são garantidos como dinheiro novo; o restante inclui recursos da arrecadação do Fluminense.
A votação da proposta ocorrerá apenas após as eleições da diretoria do Fluminense, previstas para a segunda quinzena de novembro.

Assista ao vídeo 🚨INVESTIDOR PROMETE FLU NO TOP 3 DO BRASIL. SAF FOI AVALIADA EM 1,6 BILHÃO. QUAIS PONTOS PREOCUPAM?.

Transcrição do vídeo

Meus amigos, noite histórica para o Fluminense. Guardem essa data, anotem essa data aí. Assim como a gente guarda na memória, dia 4 de novembro de 2023. Guardem na memória, 8 de setembro de 2025. Esta é uma noite histórica. Foi apresentada hoje oficialmente a proposta para o Fluminense se transformar em saf. E se a proposta for aprovada em assembleia geral, ainda sem data marcada, pode, evidentemente, né, vai evidentemente mudar a história do Fluminense pro bem ou pro mal. A gente não sabe ainda, não tem como a gente dizer. Faltou, talvez na apresentação de hoje apresentar os riscos. Isso a gente não ouviu falar em momento algum, mas foram apresentadas algumas garantias, como por exemplo, que as as ações dessa não podem ser vendidas pelos próximos 5 anos. o dinheiro que vai ser investido, os investimentos, se não atingirem a meta estipulada em contrato, dentro de 10 anos, haverá punições, os investidores não poderão receber os dividendos. Então isso é importante saber, se isso vai est no papel, OK, né? Faltou talvez essa parte. Quais são os riscos para o Fluminense? Vamos continuar ouvindo, vamos continuar entendendo melhor. Então, para você que não assistiu a live da Flu TV, que teve uma grande audiência, ou para você que assistiu partes, ou para você que assistiu e não compreendeu muita coisa, ou, enfim, ou quer eh reforçar aquilo que você já entendeu, não importa, né? A gente vai, eu vou tentar trazer aqui para vocês um resumo do que foi a apresentação hoje no Fluminense. Antes quero só lembrar para você que é muito importante a sua inscrição aqui no canal Ligados no Flu, deixar o seu like nesse vídeo, deixar o seu comentário, o que que você tá achando, que que você achou da dessa apresentação da da proposta da SAF, tá? Importante também que você aperte o botão de hypar e vamos que vamos para trazer então os detalhes dessa reunião, dessa noite histórica para o Fluminense. Enfim, reunião hoje contou com a presença dos conselheiros, evidentemente do presidente Mário Pittencuru, do vice-presidente Mateus Montenegro. Os dois fizeram uma apresentação e aí depois falaram o Alessandro Farcu, que foi representante, representando na verdade o BTG, o banco, né, que fez todo esse estudo para atrair os investidores e na sequência foi a vez do Carlos de Barros que é sócio da Lazuli Partners e LZ Esports, que é quem vai ser a gestora ter essa grana toda que vai ser investida no Fluminense, tá? E o que foi apresentado para o torcedor do Fluminense hoje, para os conselheiros, para os sócios, é que os empresários que vão investir dinheiro no Fluminense, esses empresários, gente, eles, o perfil desses empresários que o Fluminense buscou era um perfil de pessoas que tivessem três características, tá? Primeiro, disciplina na gestão de capital significa o seguinte: pessoas que têm o hábito de investir dinheiro, de colocar dinheiro, né, em alguma em algum investimento, mas manter aquele investimento. Não são pessoas aventureiros que põe dinheiro e tira daqui, põe lá e não. Pessoas que t disciplina. Outra característica, empresários de sucesso, pessoas já consolidadas no mercado. E por último, por último, compromisso emocional, ou seja, investidores, torcedores do Fluminense que tivessem essa ligação emocional com o Fluminense. Então, essas foram as características que foram eh procuradas nos investidores, tá? pessoas de sucesso, pessoas investidores que têm disciplina na hora de investir e que tenham esse compromisso emocional com o Fluminense. Além disso, gente, nessa busca do BTG por investidores, ficou definido que a performance esportiva estará sempre em primeiro lugar para depois haver a questão, né, do retorno financeiro. Então, em primeiro lugar, esses investidores estão buscando eh retorno esportivo, retorno dentro de campo, né? Falando em outra, né, de forma mais simples, eles buscam fazer Euro Fluminense campeão, vencedor dentro de campo. Esse é o primeiro ponto, é o mais importante. Porém, porém com sustentabilidade financeira. O que que quer dizer isso? Não adianta você chegar numa janela de transferências e investir 1 bilhão de reais, sendo que você tem previsão de receita de 500 milhões. Não adianta você ter um timaço, montar um super time com uma folha salarial, sei lá, de 50 milhões por mês, não ter condições de sustentar essa essa folha salarial, de sustentar, né, essas contratações eh eh milionárias. Então, performance esportiva em primeiro lugar, mas com responsabilidade financeira, tá? Importante isso. Importante. E essa SAF, gente, ela será constituída em seis pilares. Um, identidade tricolor. Dois, xerem. Melhorar, investir bastante em xerem. Departamento de futebol com alta performance. E aí a gente subentende que a gente terá profissionais de alta capacidade para administrar esse futebol. expandir a base de tricolores, aumentar o número de torcedores do Fluminense. Outro pilar, a monetização do Fluminense. O que que quer dizer isso? Conseguir recursos por todos os lados. venda de uniforme, bilheteria, sócio torcedor, penda jogadores, aonde for possível agregar valor, trazer mais dinheiro pro Fluminense também, né? vai ser um dos pilares. E por último, governança e profissionalização, que aí a gente entra nessa questão que a gente falou agora a pouco sobre a sustentabilidade financeira, né, que o Fluminense ele precisa se se eh eh o que o Fluminense gasta, ele tem que ter capacidade para bancar. Fluminense tem que ter capacidade para bancar aquilo que ele tá gastando. Ele tem que produzir o suficiente para se manter, né? E aí a gente vai entrar agora numa parte que talvez seja a parte que o torcedor fique mais curioso para saber, que é a questão financeira. Quanto, afinal de contas, que vai ser investido no Fluminense, quanto que eles vão colocar de dinheiro no Fluminense, né? Só reforçando, tá? que a SAF ela vai ficar eh eh ela vai ser responsável por todo o futebol do Fluminense, vai ser responsável pela inclus incluindo a base, futebol feminino, futsal, tudo, tudo que diga respeito ao futebol, quem vai cuidar será a SAF. A SAF vai ser responsável por todo esse departamento de futebol, enquanto que o associativo vai ficar com o restante, clube, esportes olímpicos, que vai receber royalts, esportes olímpicos que tradicionalmente dão prejuízo, vão receber royals, ou seja, vão receber uma espécie de de compensação financeira, R$ 12 milhões deais por ano. E aí, meu amigo, com R milhõesais por ano, segundo a previsão, não só os esportes olímpicos, né, vão conseguir se se manter ao longo do ano sem prejuízo, como darão eh eh Superavit. A gente vai trazer agora uma parte da reunião onde o Carlos de Barros, que é o sócio da Lazuli Partners e LS Sports, falou sobre os valores, tá, que o Fluminense vai receber, todo o aporte financeiro que o Fluminense vai ter direito. Então vamos acompanhar agora atentamente essa parte que talvez seja uma das partes mais importantes dessa apresentação e que mais interessa ao torcedor do Fluminense, tá? Vamos acompanhar então com muita atenção a partir de agora, gente. Essa é a maior transação da história do futebol brasileiro. A gente tá falando de um aporte novo, dinheiro novo dentro do Fluminense de R$ 500 milhões deais. Esse investimento será feito 50% no fechamento da transação no dia zero, assim que a gente assumindo que essa transação obviamente seja aprovada, eh seria transferido eh metade desse valor no dia 1 e o restante, os outros 250 em até 2 anos. Mas isso é um compromisso firme com garantias reais executáveis de todos esses investidores que vocês conhecerão. Então a primeira parte esses 500 milhões. Então vocês entenderam? No dia que o Fluminense assinala o contrato da SAF, Fluminense vai receber no ato R 250 milhões deais, tá? E o restante desse dinheiro vai ser eh investido, entregue ao Fluminense, pago ao Fluminense ao longo de até 2 anos, que serão usados para quê? Pagamentos de dívida, equalização da estrutura de capital, investimentos no futebol e na base, no futebol profissional e na base e na estrutura do CT da Barra e de Xerem. mais um compromisso de investimentos de 6,4 bilhões de reais. A gente vai detalhar o que que são esses 6,4 bilhões. E eles serão usados para investir em folha, aquisição de atletas, melhorias no CT e royalties pra associação. Daí que sairão os royalties pr pra associação também. Então, perceberam, além dos 500 milhões de reais que eles irão aportar ao Fluminense, sendo 250 de cara, existe um compromisso de investimento de mais 6 mil 6 bilhões 400.000 R$ 1000 em 10 anos, totalizando, né, na minha numa, se a gente fizer uma média, 640 e milhões deais por ano. São 6,4 bi em 10 anos, uma média 640 milhões por ano, além dos 500 milhões, que vão totalizar 6,9 bilhões em em 10 anos, quase 7 bilhões em 10 anos. Essa é a promessa. Esses investimentos de se 6,4 bilhões mais os 500 milhões. Os 6,4 são em até 10 anos, né? São 6,4 bilhões que têm que ser investidos em até 10 anos. Somando os dois, a gente chega no valor de 6,9 bilhões, que é o maior valor para uma transação no futebol brasileiro, algo à altura do que o Fluminense merece. Agora o termo o tema de valuation que muita gente com que muita gente pergunta e quer entender. Esses são os números. Vamos focar ali na tabela da esquerda. Tabela da esquerda na primeira linha é o Fluminense e as letras A a F são as outras safs que aconteceram no Brasil, tá? A primeira coluna ali, valor das ações é quanto foi avaliado as outras. Fluminense é a SAF que teve a maior avaliação de todas as outras que aconteceram no Brasil. Todas. A gente tá falando de R$ 260 milhões de reais, que é o valor das da o valor das ações da associação que a associação tem na SAF do Fluminense e a associação ficará com uma participação de 34%, que é maior do que todas as outras no Brasil. Essa vai ser a associação que tem mais voz ativa, que tem mais participação de todas as outras safs aqui do Brasil. É uma associação que será sócia dos investidores no Fluminense Saf. Como é que a gente chega no valor total que se chama o valor o valor da transação, o número do valation que todo mundo fala? Aí eu tô indo agora pro pro lado pro quadrinho do lado direito. A gente tem que pegar os 260 milhões, que é o valor das ações hoje da SAF Fluminense. Você tem que somar o valor da dívida. Essa dívida aqui é a dívida de 200 de 2024. Ela vai ser ajustada até o fechamento da transação para ver qual que é a dívida, a dívida na data do fechamento. E aí eu tem uma pergunta que muita gente faz. Poxa, mas e a premiação do Mundial? E a venda dos atletas? Vendeu Isaac? Como é que isso entra na conta? O Fluminense se beneficiará disso. Mundial entra na conta. Sim. A premiação do mundial entra na conta. a premiação do mundial, venda de atletas que acontecem até o fechamento da transação, vão reduzir aquele número ali, aquela aquela aquele endividamento de 871 milhões. E isso vai fazer com que a associação tenha uma participação maior ainda na SAF. Essa é a conta. Mas usando os números de hoje, a gente chega em, só pra galera entender, quanto menor a dívida do Fluminense, tá? Maior vai ser a porcentagem que a associação terá nessa nesse negócio aí. O que quer dizer isso? Hoje a conta que eles estão fazendo é a seguinte, gente, que a SAF do Fluminense ela ficará com 65,8% do todo, enquanto que a associação, ou seja, o Fluminense Futebol Clube ficará com 34,2%. A medida que quando o negócio for assinado, fechado, à medida que a dívida do Fluminense ela diminuir e aí entra o dinheiro do Isaac, entra o dinheiro do mundial e talvez seja por isso, né? E aí eu tô supondo, talvez seja por isso que o presidente não quis, né, gastar tanto assim aquele dinheiro do mundial, porque tendo esse dinheiro em caixa, você tem condições de diminuir a dívida. E eu tô supondo, tá gente? A medida que a dívida ela diminuir no ato da assinatura do contrato com a SAF, se a dívida ela for menor do que ela é hoje, o Fluminense Futebol Clube ficará com uma porcentagem maior no contrato. Hoje seria de hoje, dia 8 de setembro, seria de 34,2%. Se a dívida no ato da assinatura for menor, o Fluminense ficará com uma porcentagem maior e os investidores ficarão com uma porcentagem menor. É isso, tá, que ele tá explicando aí nessa nessa planilha. 1,1 BI de valor da valor da empresa que a gente chama. E a gente fez uma e a gente eh fez uma estimativa do valor gerado pelo aporte. A gente diz que esse valor que que os investidores irão colocar no Fluminense de R$ 500 milhões deais vão aumentar o valor da empresa, o valor do Fluminense em R$ 500 milhões deais. Então o valor total pós o aporte a gente chega em R 1,6 bi de reais. Então esse seria o valor da SAF do Fluminense, incluindo dívida, incluindo quanto que eles vão colocar de dinheiro, incluindo o valuation do Fluminense, incluindo tudo, o valor do da SAF do Fluminense seria de Rhão600 milhões deais. uma das maiores avaliações, se não a maior, pelo que a gente viu de todas essa aqui, a maior avaliação de um clube brasileiro. O que são os 6,4 bilhões de reais? importante. É um compromisso que os investidores estão assumindo de investimentos que serão feitos pela. Se esses investimentos não forem feitos em até 10 anos, a SAF não poderá distribuir dividendos para os investidores. Não tem. Tem que investir isso. O nosso plano é que isso seja investido. Se não tem penalidades, tá? Aonde serão investidos esses 6,4? 4,7 bilhões em elenco, comissão técnica na folha salarial. E eu vou mostrar para vocês o que que quer dizer isso em termos de folha mensal. 1,1 bilhão em em aquisição de atletas, 359 milhões. Então, atenção, hein? em 10 anos, em 10 anos irão investir 1 bilhão e 100 milhões de reais em aquisição de atletas. Então, pera aí. 1 bilhão e 100 milhões em 10 anos são 110 milhões deais. Então são R 110 milhões de reais por ano na compra de jogadores. Só esse ano o Fluminense gastou mais de 200 milhões. Então, né, na média, né, isso não quer dizer necessariamente que vai gastar só, ó, chegou no 110 milhões, parou aqui. Não, não quer dizer isso. De repente você vai gastar 200 milhões em um ano e no ano seguinte você vai gastar 50 porque eu já tenho um time forte, no outro você vai gastar mais 50. Não dá pra gente saber quanto, mas se o investimento é de 1,1 bilhão em reforços na média dá 110 milhões por ano, né? Então, às vezes o torcedor pensa assim: “Ah, vai virar saf, então não vamos contratar de cara já o Luiz Henrique, vamos trazer o Caio Henrique também, lateral esquerdo, vamos eh buscar o Nino. Calma, calma, que também não é assim. Na base, em formação de de jogadores, 84 milhões pra gente investir em infraestrutura, seja do CT da Barra, seja em Xerem. e 143 milhões é a soma de royalties que ficarão para pra associação. Agora falando de um dos pontos mais importantes, senão o mais importante, que é a performance esportiva, o que a gente quer, pessoal, no final das contas, é ganhar jogo. Podia resumir essa nossa apresentação toda em um slide. Os investidores querem ganhar jogo aqui com esse nos com esse nível de investimento que a gente tá se comprometendo a fazer. A folha de 2024 que estava em 19 milhões, já em 2026 ela poderá subir para 25 milhões mês e a partir de 2028 chegar em 27,1 milhões, ou seja, o incremento de 40% que nos deixaria como um clube top três do Brasil. Os números dos outros são sempre nebulosos, a gente nunca consegue saber direito e eles estão sempre mudando, mas pelas contas que a gente fez, é isso que a gente tá falando. É, nessa projeção aí, né, eh, a partir de 2028, a folha salarial do Fluminense seria de R$ 27 milhões deais por mês. É um belo valor, só que daqui a 3 anos a gente não sabe como é que vai estar o patamar dos salários no Brasil. Então não dá pra gente ter também essa projeção, né? Agora o que faltou para mim aí foi a folha salarial de 2025, porque 2024 a folha foi menor do que em 2025. A folha do Fluminense desse ano certamente será maior do que a folha do ano passado. Então quando você fala que vai haver um salto de 2024 para 2026 de 30%, OK? Mas e de 2025 para 2026? né? Acho que faltou essa informação aí, que é seria uma informação bem importante. Agora, galera, tem um ponto importantíssimo que não podia faltar nesse vídeo, que foi uma pergunta feita eh por um dos conselheiros do Fluminense questionando sobre esse valor aí de mais de 6 bilhões de investimento. Ele perguntou se esse dinheiro é dinheiro novo. E a resposta do Mateus Montenegro, que é o atual vice-presidente e que é pré-candidato à presidência do Fluminense, é de que esse dinheiro, na verdade, esses mais de 6 bilhões, tem parte desse dinheiro é dinheiro novo, dinheiro dos investidores, mas tem dinheiro da própria arrecadação do Fluminense. Então, não são seis, mais de 6 bilhões de dinheiro novo. Dinheiro novo mesmo, garantido são 500 milhões. 250 no ato mais 250 nos próximos em até 2 anos. Então, se você olhar por esse ponto, será que é tão vantajoso assim? O pessoal tá dizendo, né, tá trazendo a proposta, tá dizendo que é a maior SAF do Brasil. Mas dinheiro novo garantido mesmo são 500 milhões. O restante vai ter provavelmente dinheiro novo que os investidores vão colocar, mas vai ter dinheiro também da própria arrecadação que o Fluminense vai adquirir ao longo de 10 anos. Então a gente tem que ficar atento para isso, tá? A gente não pode, né? Calma lá, a gente olha assim, pô, 6 bilhões. Então vamos com calma. Vamos com calma. Vamos estudar melhor essa SAF paraa gente ter as nossas conclusões e ter uma uma opinião, né, mais bem formada sobre esse assunto. Vamos com calma, pessoal. Agora, né, tudo vai depender da aprovação, né, do da assembleia geral. projeto. Certamente agora vai haver um processo, né, para poder comunicar os sócios, esclarecer pontos, né, que tenham ficado em dúvida. E importante, essa votação só acontecerá depois da eleição. Então, só depois das eleições que vão acontecer na segunda quinzena de novembro é que o projeto SAF vai ser colocado para votação. Então, por enquanto, meu amigo, estamos setembro, temos outubro inteiro pela frente, novembro inteiro pela frente, uma, né, conter ansiedade aí, mas vai demorar um pouquinho ainda para que essa SAF seja votada. Mas, né, os detalhes de uma forma geral foram revelados e agora, né, cada um vai tirar suas conclusões, cada um vai ter a sua opinião e eu quero saber qual que é a sua opinião. Em um primeiro momento, eu fiquei otimista com o que eu vi, mas evidentemente tem pontos ainda que a gente precisa esclarecer. Então, no mais, é isso. Muito obrigado a todos, um grande abraço, uma boa noite e amanhã a gente volta. Vamos repercutir mais ainda, tá? Essa essa reunião de hoje. Grande abraço e até mais, galera.